8月7日，港股科技板块迎来普涨行情。其中，智谱股价飙升逾16%，广合科技与建滔积层板涨幅均突破11%，胜宏科技、天数智芯紧随其后，涨幅超9%。兆易创新上涨超7%，滴普科技、云知声及澜起科技等多只个股表现亮眼。ETF方面，港股通信息技术ETF招商（526050）盘中涨幅接近2%。

回顾隔夜美股，三大指数集体下挫，半导体板块走势疲软。闪迪下跌6.8%，西部数据大跌13%，SK海力士跌幅达5%。相比之下，今日港股科技股表现活跃，大模型及AI应用端成为主要驱动力，其走势与美股半导体板块呈现出明显的分化特征。

资金动向显示，外资对AI硬件方向的配置热度持续攀升。最新披露的数据揭示，截至2026年8月3日，高盛对中际旭创H股的多头持仓比例已提升至12.19%，较一周前实现翻倍；摩根大通方面，截至2026年7月31日，其在中际旭创H股的多头持仓比例从5.60%跃升至13.72%，同样翻倍。两大机构同步大幅加仓，与隔夜美股存储板块的短期回调形成反差，折射出外资对AI硬件中长期前景的乐观态度。

消息面上，国产大模型赛道近期催化密集。智谱公司创始人透露，新一代GLM-5.3大模型即将问世。市场普遍预期此次升级堪称“史诗级Plus”，参数规模或从GLM-5.2的7400亿级别跨越式增长至万亿以上，性能指标有望冲击全球第一梯队。目前，GLM-5.2在Artificial Analysis评测中斩获52分，是首个在编程能力上与美国前沿大模型比肩的国产产品。若GLM-5.3如期实现约5分的综合得分提升，有望追平甚至超越国际竞品。

另外，DeepSeek于8月6日发布声明，计划近期整体上调API服务价格，预计涨幅显著。此举打破了以往大模型行业低价竞争的格局，促使市场重新评估国产大模型的商业化逻辑。智谱年内已多次上调旗下模型API及订阅套餐价格，反映出强劲的市场需求。在同行提价预期的带动下，市场预判智谱等头部厂商有望跟进，毛利率存在修复空间。高盛已将智谱全年收入预期上调35%，对其API业务的增长潜力表示看好。

机构观点方面，浙商证券指出，当前AI市场风格已由“买宏大叙事”转向“买兑现证据”，大模型版本迭代是关键催化因素，智谱GLM-5.3将成为后续核心看点。华创证券认为，随着模型性价比重要性日益凸显，行业竞争格局渐趋清晰，建议关注国内头部大模型公司，把握AI应用落地带来的业绩增长机遇。平安证券则坚定看好国内AI产业前景，认为智谱GLM系列Token调用量正处于陡峭爬坡期，产品市场竞争力强劲。已有不少海外企业将部分工作负载从海外头部模型迁移至智谱GLM，这验证了国产大模型的市场竞争力与性价比优势。

资料显示，港股通信息技术ETF招商（526050）跟踪中证港股通信息技术综合指数，是港股科技板块中“硬科技”属性极强的代表。该基金重点布局“半导体+电子+计算机软件”三大领域，存储概念权重占比约25%，且不包含互联网公司，纯度高，在AI硬件行情中弹性更为突出。

长期来看，据Wind数据，截至2026年7月31日，该指数近3年累计涨幅超75%，显著跑赢同期国证港股通科技指数（26%）、恒生科技指数（6%）及港股通互联网指数（-5%），长期超额收益特征明显。

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