宇树科技敲定150.80元/股IPO发行价
8月6日深夜，宇树科技发布重磅公告：公司正式确立在科创板的首次公开发行股票价格，定为每股150.80元。此次拟发行的股份数量为4044.6434万股，这一数量占发行完成后总股本的10%。从估值水平来看，其发行市盈率高达219.23倍，远超行业平均的38.56倍。
以150.80元/股的定价测算，宇树科技本次预计募集资金总额约为60.99亿元，扣除相关费用后的净额约为59.17亿元。发行后，公司的总市值达到609.9亿元。在战略配售环节，共有808.9286万股获配，参与者阵容包括社保基金、深度求索、中国石油集团、南方电网、中国电信、腾讯控股以及中信证券等机构。其中，由梁文峰掌舵的深度求索计划认购金额不超过1.5亿元，并承诺锁定持股3年。
回顾此前的发行预案，宇树科技原计划公开发行新股4044.6434万股，拟募资42.02亿元。若按发行10%股份及42.02亿元募资额倒推，当时的对应估值约为420亿元，折合每股价格约104元。相比之下，最终确定的150.80元/股发行价，明显高于此前市场及公司自身的预期。
值得注意的是，此次宇树科技的IPO定价及市值规模，已逼近智元系控制的机器人概念标的上纬新材。截至当日收盘，上纬新材股价报163.88元/股，总市值为661亿元。
早在3月20日，上交所便正式受理了宇树科技的科创板首发申请。该项目由中信证券保荐，高若阳与陈熙颖担任保荐代表人，原定募资规模为42.02亿元，资金将主要投向智能机器人（核心股）模型研发、机器人本体研发、新型智能机器人产品开发以及智能机器人制造基地建设等项目。
根据宇树科技提交的招股书（上会稿），2026年1月至3月期间，公司实现营业收入4.23亿元。虽然营收仍在增长，但同比增幅从上一年度的332.64%显著回落至68.49%；同期扣非净利润为4025.36万元，同比降幅达52.55%。针对业绩波动，宇树科技解释称，主要受研发费用及销售费用等期间费用大幅增加的影响。
展望今年上半年，宇树科技预计营业收入将在10.52亿元至11.28亿元之间，同比增幅预计在35.62%至45.41%区间；扣非后净利润预计介于2.36亿元至2.83亿元，较上年同期下降幅度约为21.97%至6.43%。
资料显示，宇树科技的股东背景颇为雄厚。公司在2022年和2024年分别实施了4次和2次增资。完成股份制改制后，2025年6月迎来了IPO前的最后一次市场化融资，新增6家投资机构及21家老股东参与增资。
王兴兴担任宇树科技董事长、总经理兼首席技术官，同时也是公司的控股股东及实际控制人。他直接及间接合计持有宇树科技33.3583%的股权。在表决权差异安排下，王兴兴直接持股部分的表决权比例高达63.55%，加上其控制的上海宇翼股权激励持股平台，合计控制的公司表决权比例为68.78%。
若以609亿元的市值估算，王兴兴的个人身家已超过203亿元。
目前，宇树科技前十大股东名单中，既包含美团、顺为资本等产业资本，也有红杉中国、经纬创投（核心股）、敦鸿资产等一线机构，更汇聚了中信证券、北京机器人基金等国有资本。具体持股比例方面，美团系（含汉海信息、GalaxyZ、成都龙珠）持股9.65%；红杉中国（宁波红杉、厦门雅恒）持股7.11%；经纬创投（经纬壹号、经纬叁号）持股5.45%；小米旗下顺为资本持股4.42%；腾讯科技持股0.6%。
此外，王兴兴还拿出了10.9414%的股份用于员工股权激励。
招股说明书披露，根据公司持股计划，王兴兴持有的上海宇翼上层合伙份额未来将全部用于公司员工股权激励，且激励对象不包含王兴兴本人。该计划规定，自公司上市满36个月后的两个自然年度内，授予比例不低于50%，剩余部分将在员工持股计划剩余有效期内完成授予。
按照609亿元的市值计算，这部分股权激励的价值高达66.63亿元。除了王兴兴超过200亿的身家外，宇树科技或将借此诞生多位亿万富豪。
