上证报中国证券网讯（记者 杨子晏）近日，“上市公司新质生产力调研行”活动由上海证券报携手南方基金、华泰证券共同组织，实地探访了信维通信。在现场交流环节，南方基金基金经理万朝辉就当下的市场生态、产业周期演变以及投资布局方向，阐述了自己的观察与见解。
万朝辉拥有武汉大学金融工程硕士学位，自2015年6月加入南方基金以来，目前担任南方平衡配置混合基金的基金经理。
谈及中国经济所处的阶段，万朝辉指出，产业结构正经历一场从传统驱动向科技制造驱动的深刻转型。回顾过往，城镇化进程曾是周期板块发展的主要推手，消费升级则带动了消费板块的崛起；如今，随着中国经济步入高质量发展新阶段，科技制造有望确立其作为未来中周期核心产业方向的地位。
“主导中周期的产业变迁，本质上是经济发展阶段演进与产业结构调整过程中优势产业更迭的体现。”万朝辉强调。眼下，在新质生产力蓬勃兴起及人工智能技术不断突破的双重加持下，泛科技制造业已然成为推动产业升级的关键力量。
审视上半年的A股走势，市场分化特征颇为显著。成长风格大幅跑赢价值风格，小盘股与高估值板块的表现也优于大盘股及低估值板块，电子、通信等科技领域更是吸引了大量资金聚焦。不过，行情进入7月后，市场出现了明显的再平衡迹象。此前热度较高的电子、通信、机械等行业迎来回调，交易拥挤度得以缓解，市场风格逐渐回归对基本面的关注。
万朝辉分析认为，当前整体市场的估值水平处于中性区间，并未显现出明显的系统性风险。经过前期的震荡调整，部分板块的交易压力已得到一定程度的释放，后续投资仍需紧扣产业趋势与企业基本面的实质性变化。
