中国证监会官网近日披露的一份文件，将国元证券（000728）投行业务的诸多弊病摆上了台面。
监管查明，国元证券在承销保荐项目中，尽职调查做得不够扎实，质量控制与内核把关也存在疏漏。基于此，证监会决定责令其改正。时任投行业务负责人李洲峰对此负有责任，被出具警示函。
消息一出，市场关注点迅速聚焦于“李洲峰”这一名字。因为现任国元证券董事会秘书也叫李洲峰。两者是否为同一人？8月3日盘后，《大众证券报》向国元证券求证，得到的答复是：是的，领取警示函的李洲峰正是公司董秘。
履历显示，李洲峰自2024年11月起担任国元证券董事会秘书。更早之前，即2024年8月，他已兼任投资银行总部总经理。接替他的前任王晨，当时正因个人原因配合有关部门调查。目前，中国证券业协会官网的从业人员名单中，已不见王晨的身影。
李洲峰接手投行一把手位置后，公司保荐项目接连受挫。金桥德克新材料、安徽小小科技、淮南万泰电子这三家IPO企业，均在两轮问询后主动撤回申请并终止；涉及上市公司中达安的定增项目，经历一轮问询后被撤回终止。
进入2025年，国元证券及其员工再次频繁遭遇监管点名。据Wind数据梳理，因个别内部制度执行不力、部分项目尽调不充分，安徽证监局对国元证券出具警示函，并记入诚信档案。在大昌科技项目中，因未充分披露第一大客户返现事项、部分金额跨期、研发内控及会计处理不规范等问题，国元证券相关责任人未尽审慎核查义务，核查意见失准，资金流水核查程序也有缺漏，因此被约谈。此外，作为安徽富煌钢构2025年度重组项目的财务顾问，国元证券未对标的公司中科视界收入确认跨期问题保持足够职业审慎，也未查清其与部分经销客户的交易实质，导致独立财务顾问报告出现不实记载，相关责任人负主要责任。
证监会还特别指出，国元证券在廉洁从业问题的排查整改上存在不到位之处。
时间回溯至2025年9月，上市公司司尔特曾发布《移送审查起诉告知书》，其中赫然列着时任国元证券保荐代表人孙彬的名字。公告称其涉嫌职务侵占罪和非国家工作人员受贿罪。如今，中国证券业协会官网的从业人员名单里，也已没有孙彬的信息。
财务数据显示，国元证券的投行业务已连续三年陷入亏损，年份涵盖2023年至2025年。
来源：大众证券报
