7月31日，财联社报道，早盘市场冲高后逐渐回落，创业板指数涨幅由大幅拉升收窄至3%。交易活跃度显著提升，沪深两市全天成交额达到2.54万亿元，较前一交易日多出1991亿元。盘面特征表现为热点快速切换，全市场近4700只个股录得上涨。

具体到板块表现，AI应用端成为当日最强主线，中文在线、荣信文化、蓝色光标、易点天下四家公司股价触及20%涨停板。算力租赁概念紧随其后持续走强，美利云、云赛智联、宏景科技、利通电子等多只个股封死涨停。机器人概念也呈现震荡上行态势，中大力德、锋龙股份成功涨停。与之形成反差的是存储芯片概念股高开低走，尽管德明利早盘一度封板，但尾盘最终收绿；长鑫科技、兆易创新等核心标的出现明显回调。截至收盘，上证指数上涨0.72%，深证成指上涨2.21%，创业板指上涨3.06%。

在AI应用领域，整体爆发态势确立。昆仑万维、易点天下、荣信文化、蓝色光标、天娱数科、利欧股份等纷纷涨停，天龙集团、值得买、因赛集团、光云科技等个股涨幅超过10%。

这一轮行情的背后有消息面催化。微软第四财季Azure收入同比增长43%，直接推动其股价在7月30日飙升15.5%，市值瞬间增加约4500亿美元，创下美股历史上单日市值增长的最高纪录。午后，DeepSeek发布更新日志，宣布DeepSeek-V4-Flash正式版API上线进入公测阶段。

除了外部利好，AI应用板块自身的技术形态也提供了支撑。该板块此前经历了长时间的震荡整理，目前位置偏低，筹码沉淀充分，这使得本轮反弹面临的阻力相对较小。后续该板块能否演变为具有持续性的领涨主线，将是观察后市走向的关键。

算力租赁板块同样表现强劲，美利云、云赛智联、宏景科技、利通电子等涨停，网宿科技、优刻得、协创数据、深信服等个股涨幅超10%。

国家发改委政策研究室主任蒋毅在新闻发布会上透露，相关机构测算显示，“十五五”期间算力网建设将带来4万亿元的新增直接投资。业内分析认为，当前算力租赁行业供需两旺，价格和成交量双双提升。部分拥有早期大型算力集群布局的企业，已完成设备交付与项目验收，正式进入计费阶段，商业闭环正在形成，盈利正向飞轮开始转动。

人形机器人概念活跃度高，奥比中光、绿的谐波、斯菱智驱涨幅均超10%，晋拓股份、倍特科技、上纬新材、中大力德、五洲新春等个股同步跟涨。

消息面上，宇树科技公告称，公司拟在科创板首次公开发行股票，初步询价日为2026年8月5日，网上网下申购日为2026年8月10日。同时，谷歌DeepMind发布了一款全新的人工智能模型，专为机器人设计，声称能让人形机器人实现全身动作的协调控制。

东吴证券指出，随着本体厂商资本化进程加速，通用机器人产业链已进入验证期。国内已形成科技企业、车企、本体初创企业及高校系共同参与的多元格局，产品正从工厂实训逐步转向小批量交付，产业订单主要由优必选、智元机器人、宇树科技等国产厂商主导推进。

个股层面，结构性分化依然显著。AI应用和算力租赁方向全线走强，传智教育走出5连板行情，香江控股、泛微网络、税友股份均实现连板。昆仑万维、蓝色光标、易点天下等高辨识度的人气权重股同样斩获20CM涨停。作为位阶相对较低、上涨阻力较小的方向，这些个股能否延续强势并带动科技赛道整体修复，是后市关注的重点。

另一方面，今日市场炸板率攀升至五成，分歧主要集中在存储芯片和算力硬件两大热门赛道。典型如德明利，开盘封板后翻绿；东山精密、生益科技、风华高科、光迅科技等高人气个股纷纷炸板走弱；长鑫科技、兆易创新、中际旭创、新易盛等核心权重早盘冲高后也遭遇显著承压。这表明多空分歧尚未化解，在新的一轮修复行情启动前，筹码需要更多时间进行充分沉淀。

纵观后市，今日市场迎来集体反弹，三大指数全线收红。创业板指早盘最大涨幅逼近7%，随后震荡回落，收盘涨幅收窄至3%附近，未能有效收复5日均线，反映出反弹过程中抛压仍不容忽视，原有的震荡下行格局尚未根本扭转。不过，昨日市场的加速下杀集中释放了恐慌情绪，叠加海外风险偏好的边际修复，多重因素助力大盘止跌企稳。综合判断，在当前位阶下，市场整体进一步下行的空间或许有限，投资者无需过度悲观，短期大概率将进入磨底企稳阶段。

市场要闻方面，首先关注券商交易系统接入的规范化趋势。监管层拟对券商交易信息系统接入环节进行系统性规范，相关自律管理文件正处于修订中，有望年内出台。送审稿明确要求，券商应依法合规开展交易信息系统接入，充分评估自身能力及客户需求。在同等条件下，应引导客户优先使用券商提供的交易终端，审慎提供接入服务，公平对待所有客户，严禁为特定客户提供技术或业务资源的差异化安排。

其次，外汇局数据显示，6月中国外汇市场总计成交28万亿元人民币。国家外汇管理局统计表明，2026年6月，中国外汇市场（不含外币对市场）总成交额为28.00万亿元人民币（折合4.11万亿美元）。其中，银行对客户市场成交5.18万亿元人民币（折合0.76万亿美元），银行间市场成交22.81万亿元人民币（折合3.35万亿美元）；即期市场累计成交10.31万亿元人民币（折合1.51万亿美元），衍生品市场累计成交17.68万亿元人民币（折合2.59万亿美元）。2026年1月至6月，中国外汇市场累计成交额达152.21万亿元人民币（折合22.08万亿美元）。