7月30日，A股早盘三大股指震荡下行，午后集体拉升，尾盘再次回落。截至收盘，沪指跌0.62%报3804.69点，深成指跌2.73%报13285.8点，创业板指跌3.97%报3244.62点，科创50指数跌5.38%报1588.41点；沪深两市成交额2.34万亿，全市场超3600只个股下跌。

盘面热点较为分散。大消费板块延续强势，食品饮料方向涨幅居前，金徽酒、舍得酒业、海欣食品、一鸣食品、均瑶健康、西安饮食涨停。AI应用端反复活跃，传智教育4连板，普联软件20CM涨停。MLCC概念震荡拉升，双星新材涨停，昀冢科技触及20CM涨停。汽车整车板块反复活跃，江淮汽车涨停。下跌方面，端侧AI概念走弱，瑞芯微跌停，星宸科技、翱捷科技跌超13%。CPO概念震荡调整，东山精密、光迅科技、剑桥科技跌停。中际旭创成交额超597亿元，刷新此前在2026年6月5日创出的成交额历史天量。

**存储芯片概念震荡回升**

午后存储芯片概念震荡回升，德明利涨停，佰维存储、江波龙、盈方微、普冉股份等快速冲高。

消息面上，三星电子预计2026年下半年，随着人工智能基础设施资本支出的持续投入以及代理式人工智能的广泛应用，以服务器为中心的需求将保持强劲。与此同时，服务器DRAM、企业级固态硬盘（eSSD）和高带宽内存（HBM）的需求增长预计将加速。

**大金融概念持续走高**

跨境支付、银行、券商、互联网金融等大金融概念持续走高，南天信息、中科金财等涨停。

消息面上，据统计，2025年度分红季，42家A股上市银行中41家累计派发现金红利6456.37亿元，较2024年增加约135亿元，连续第三年创历史新高。

**光伏概念表现活跃**

光伏概念表现活跃，弘元绿能涨停，拉普拉斯、连城数控、晶澳科技、阿特斯、爱旭股份跟涨。

消息面上，《光伏行业成本核算模型通则》发布仅数日，首次价格合规指导活动迅速开展。据业内人士，国家市场监督管理总局计划于7月31日开展光伏行业价格合规指导活动。

**大消费概念持续走强**

白酒、酒店餐饮、食品饮料、乳业等大消费概念持续走强，舍得酒业、华天酒店等多股涨停。

消息面上，近期北京、上海等地茅台直营店已将53度、500ml飞天茅台售价提升至1719元/瓶，高于i茅台平台1639元/瓶的售价。

**机构观点**

**张忆东：中国股市有望领先海外市场企稳，并于8月开启秋季行情**

海通国际首席经济学家张忆东表示，7月底8月初，韩国股市新一轮“去杠杆”风险仍需高度警惕，特别是其可能导致上半年拥挤交易的反噬性踩踏，进而再次引发日股、台股和美股等海外市场“火烧连营”股灾式震荡风险。当前调整正是似“危”实“机”的战略布局窗口，中国股市已逐步进入左侧布局窗口，有望领先海外市场企稳，并于8月开启秋季行情。所以，我们继续保持前瞻性看多，建议投资者在敬畏短期波动、严格控制杠杆的前提下，把握市场恐慌出清带来的左侧做多机会，避免以赌博心态而加杠杆抄底，更适合采取分批布局、以时间换空间的策略。

**东吴证券：AI产业趋势并没有证伪，上游硬件方向有望迎来分化修复**

东吴证券策略团队发布观点称，成长风格的顶部往往是流动性预期的拐点和产业趋势拐点共振决定的。今年的确是全球流动性拐点，日、欧、韩等央行进入加息周期，美联储货币政策预期边际收紧，“钱比货多”的阶段已到本轮周期尾声，类似二季度那样“科技硬件虹吸其他”的行情或难以复刻。不过，AI产业趋势并没有“大是大非”层面的证伪。从中长期来看，需要增加对AI中下游环节的重视度，谁有更强的用户黏性和生态壁垒、谁有更强的议价权锁定利润，是下一阶段更重要的议题。随着资金面矛盾边际改善，上游硬件方向在下半年有望迎来分化修复机会，优选量增逻辑主导的方向，以及供给壁垒高且难以找到替代技术路线的细分公司。

**东方证券：底部区域基本明朗，后续科技板块出现新的轮动修复将是大概率**

东方证券认为，昨日是7月20日以来第三次出现长下影阳线，底部显著高于前低，伴随着成交温和放大，似乎底部区域基本明朗。从盘面来看，科技方向涌现出一些新的积极信号，首先是龙头股初步企稳，中际旭创和新易盛维持红盘，二者与宁德时代一同促成创业板指深V走势；科创板情绪核心是刚上市3天的长鑫科技，大涨12.66%，成交额市场第一，大资金运作特征非常明显；其次托市资金放量买入，多只宽基ETF再度放量反弹，无论是全部ETF还是宽基ETF，7月均创下年内净流入峰值，尤其是最近一周资金涌入更加积极，显示长线资金基本认可目前股指底部区域，有利于平息恐慌情绪。总体来看，市场最艰难的下跌即将过去，尽管短期宏观层面、产业层面仍有各种负面叙事，但股价大多已经得到比较充分的体现，后续科技板块出现新的轮动修复将是大概率。

**华泰证券：建议沿两条主线布局食品饮料板块**

华泰证券表示，食品饮料板块正从持续探底迈向企稳复苏，当前阶段仓位优于个股，建议沿“价值底”与“成长锚”两条主线布局。价值底：优选各板块龙头企业，当前估值已反映悲观预期，龙头企业的业绩韧性较强。成长锚：推荐细分板块具备独立Alpha逻辑的标的。