在AI基础设施投资狂潮的推波助澜下，英特尔交出了一份令市场惊艳的第二季度财报，并对第三季度的前景给出了乐观预期。
英特尔二季度业绩亮眼
美东时间7月23日周四盘后，英特尔公布了截至6月底的2026年第二季度财务数据。报告显示，该公司第二季度营收达到161亿美元，同比增速高达25%，创下近十五年来最快增长纪录，这一表现显著优于市场此前预期的144亿美元。若按Non-GAAP口径计算，英特尔实现净利润22亿美元，每股收益为0.42美元，同样大幅超越分析师普遍预期的0.21美元。
关于第三季度展望，英特尔预计营收区间在158亿至168亿美元之间，中位数为163亿美元；调整后每股收益预计为0.38美元，非GAAP毛利率约为42%。这些指引数据均明显高于分析师平均预期的151亿美元营收和0.27美元的每股收益，折射出管理层对后续业务动能的强劲信心。
财报发布后，英特尔盘后股价一度飙升约11%。截至当地时间7月24日收盘，英特尔（INTC.O）总市值攀升至4655.7亿美元，年内累计涨幅已突破150%。
英特尔首席执行官陈立武指出，AI正在催生前所未有的计算需求，而公司在CPU、ASIC、先进封装及晶圆代工等关键环节均已占据有利身位。他预测，未来一段时间内供应短缺局面仍将持续。目前，数据中心产品线的需求早已超出英特尔不断扩大的供应能力，公司整体处于“现做现卖”的高负荷状态，供不应求成了眼下最大的“甜蜜烦恼”。
据英特尔方面透露，公司已与客户签署了10份服务器CPU长期供货协议，这进一步提升了其未来收入的确定性。
AI应用加速落地，CPU价值重估
GPU擅长大规模并行计算，而CPU则在数据处理、任务调度、网络通信及存储管理等核心环节扮演着关键角色。过去两年，AI基础设施的投资重心主要围绕GPU展开。但随着生成式AI从模型训练逐步转向推理部署，以及智能体（Agent）应用的快速普及，市场开始重新审视CPU在AI服务器中的核心价值。
国联民生证券将CPU誉为“下一个存储的机会”。该机构分析认为，AI时代计算产业发展的关键在于计算架构的创新，与此同时，CPU等通用计算的重要性有望进一步提升。随着新型计算场景层出不穷，业界对运算速度和精度的要求日益严苛，计算架构创新成为产业发展焦点。作为计算领域的基础设施，CPU的战略地位愈发凸显。
在市场规模方面，AMD CEO苏姿丰在AMD Advancing AI大会上表示，预计到2030年，人工智能加速器市场规模将达到1.4万亿美元；同期，数据中心CPU市场规模预计将达2200亿美元。
逾半数CPU概念股年内创新高
A股市场中涉及CPU产业链的上市公司数量有限，合计不足20家。
据证券时报·数据宝统计，截至7月24日收盘，CPU概念股A股总市值合计为1.39万亿元。今年以来，这类概念股平均上涨6.01%，跑赢同期上证指数近10个百分点。超过半数的CPU概念股在年内创下了历史高点（前复权），其中翱捷科技-U、海光信息、澜起科技、北京君正均在本月刷新了历史新高。
近期，CPU概念股出现整体回调。数据显示，以7月24日收盘价与年内高点相比，CPU概念股平均回撤幅度达39.02%。
复旦微电的回撤幅度位居榜首，达到49.43%。作为国内领先的FPGA类产品供应商，该公司的智能卡与安全芯片系列主要由FM12、FM15等产品构成，涵盖非接触/接触式CPU卡芯片、双界面CPU卡芯片及安全芯片。
A股市值规模千亿级的龙头股海光信息和澜起科技，回撤幅度分别为20.47%和29.81%。海光信息是国内芯片企业中唯一同时具备x86高端通用CPU和“类CUDA”DCU的全栈国密、双芯协同、大规模实现商用的厂商。
7只概念股上半年业绩预增
据数据宝统计，依据业绩预告净利润下限（若无下限则取公告数值）计算，7只披露业绩预告的CPU概念股上半年业绩全部预增，包括北京君正、复旦微电、中电港、翱捷科技-U、中国长城、澜起科技、海光信息。
北京君正预计2026年上半年净利润为10.79亿元至12.82亿元，同比增长431.03%至531.34%。报告期内，公司存储芯片需求旺盛，其中DRAM产品因供应持续紧张，售价涨幅较大；Flash产品则受益于AI服务器、光模块等领域的发展，销量同比显著增长。
复旦微电预计2026年上半年净利润为8亿元至10亿元，同比增长313.19%至416.49%。报告期内，行业景气度回升及下游客户需求增长，推动公司集成电路设计各产品线收入与毛利双增；此外，公司持有的盛合晶微股份确认公允价值变动收益，为净利润贡献约4.7亿元。
中电港预计2026年上半年净利润为5亿元至5.3亿元，同比增长176.43%至193.01%。报告期内，人工智能、数据中心、先进计算等领域需求强劲，存储器等核心产品价格持续上行，带动公司营业收入大幅攀升。
